RELATÓRIO DE COMPLIANCE

O Relatório de Compliance tem como objetivo verificar a aderência dos investimentos dos planos da Prevdata às diretrizes de aplicações estabelecidas pela Política de Investimentos vigente e pela Resolução CMN n° 4.994/2022.

Seguindo as exigências da Resolução CVM nº 172/2022, informações sobre o demonstrativo de composição e diversificação de carteira, com o detalhamento dos ativos, foram ocultadas do relatório disponível ao público geral.
RELATÓRIO DE COMPLIANCE - RES. CMN Nº 4.994

Fevereiro/2025

O Relatório de Compliance do mês de fevereiro de 2025 apontou desenquadramentos nos planos PRV, CV e PGA.

O motivo do desenquadramento foi a presença de ativos (títulos financeiros) sem o código ISIN – um identificador internacional obrigatório – no fundo PORTO MASTER REF. DI BANCÁRIO FIF RF CRED PRIV, o que contraria a Resolução CMN nº 4.994, Art. 18.

A gestora responsável, Porto Seguro Asset, explicou que alguns desses ativos foram adquiridos em emissões primárias (ou seja, diretamente dos emissores), e que, nesses casos, o código ISIN só é criado quando solicitado. Como isso não foi feito pelo mesmo dentro do prazo exigido pela regulamentação, ocorreu o desenquadramento.

Após analisar a situação e considerando que, mesmo isso não tendo comprometido a estratégia dos planos, o Diretor de Administração e Finanças da Prevdata, junto com o AETQ (Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado), decidiu realocar os ativos que estavam sob gestão da Porto Seguro, devido a gestora não demonstrar qualificação adequada na observância às regras que regem as entidades como a Prevdata. Com isso, os recursos foram transferidos para outros gestores que já fazem parte dos Estudos de Seleção de Investimentos aprovados pela da entidade.

Essa realocação seguiu estratégias que já haviam sido aprovadas pela Diretoria Executiva, referendadas pelo Comitê de Investimentos e aprovadas pelo Conselho Deliberativo da entidade, garantindo que os recursos continuem sendo aplicados de forma segura, responsável e de acordo com a legislação.

Janeiro/2025

Dezembro/2024

Novembro/2024

Outubro/2024

Setembro/2024

Agosto/2024

Em agosto de 2024, foram identificados desenquadramentos no Plano PGA.
Os desenquadramentos 1 e 2 apresentados no Relatório de Compliance do Plano PGA possuem a mesma natureza passiva, resultante da valorização do segmento. Na Estratégia de alocação no Exterior Estudo (EI Nº 03/2024),, a Diretoria Executiva propõem o alinhamento ao limite legal permitido. Tal estudo foi referendado na 214ª Reunião Ordinária do Comitê de Investimentos de 22 de agosto de 2024 e aprovado na 521ª Reunião Ordinária do Conselho Deliberativo de 27 de agosto de 2024.
Vale destacar que os Planos Prevdata II (CV) e PRV  não apresentaram desenquadramentos.

 

Julho/2024

Em julho de 2024, foram identificados desenquadramentos no Plano PRV.
Os limites de liquidez estabelecidos na Política de Investimento do Plano PRV Saldado foram revistos e alterados na 520ª Reunião Ordinária do Conselho Deliberativo realizada em 30/07/2024.  O relatório em anexo apresenta o resultado anterior a alteração mencionada, conforme nos meses anteriores, devido a estratégia de alocação em títulos públicos federais, Estudo EI 01/2024, em que a Prevdata adquiriu aproximadamente R$ 66,7 milhões em títulos públicos (NTN-B’s), alongando os vencimentos e estendendo a curva, acabou refletindo nos desenquadramentos.
Ressaltando ainda que, sendo um Plano saldado, este possui um passivo mensal de cerca de R$ 6 milhões e uma receita previdenciária de aproximadamente R$ 1 milhão, o que requer desinvestimentos mensais e investimentos em ativos com menor liquidez, podendo levar a desenquadramentos em certos períodos.
Vale destacar que os Planos Prevdata II (CV) e PGA não apresentaram desenquadramento.

 

Junho/2024

Em junho de 2024, foram identificados desenquadramentos nos Planos PRV e PGA.

Em junho de 2024, foram identificados desenquadramentos nos Planos PRV e PGA.
Plano PRV
Os limites de liquidez estabelecidos na Política de Investimento do Plano PRV Saldado foram revistos e alterados na 520ª Reunião Ordinária do Conselho Deliberativo realizada em 30/07/2024.  O relatório em anexo apresenta o resultado anterior a alteração mencionada, conforme nos meses anteriores, devido a estratégia de alocação em títulos públicos federais, Estudo EI 01/2024, em que a Prevdata adquiriu aproximadamente R$ 66,7 milhões em títulos públicos (NTN-B’s), alongando os vencimentos e estendendo a curva, acabou refletindo nos desenquadramentos.
Ressaltando ainda que, sendo um Plano saldado, este possui um passivo mensal de cerca de R$ 6 milhões e uma receita previdenciária de aproximadamente R$ 1 milhão, o que requer desinvestimentos mensais e investimentos em ativos com menor liquidez, podendo levar a desenquadramentos em certos períodos.
PGA
Quanto ao Plano PGA,  esclarecemos que os itens 1 e 2 apresentaram desenquadramento passivo, devido à rentabilidade positiva obtida durante o ano de 2024. Nesse sentido, já está em curso ação corretiva com revisão da estratégia para o segmento de investimentos em fundos no exterior, com uma redução de aproximadamente R$4 milhões no Plano PGA, objetivando o alinhamento ao limite legal permitido.
Vale destacar que o Plano Prevdata II (CV) não apresentou nenhum desenquadramento.

 

Maio/2024

Desenquadramento Plano PRV 05/2024:
No mês de maio/2024 o desenquadramento passivo do Plano PRV, ocorrido nos 2(dois) meses anteriores, se manteve, no que diz respeito ao Risco de Liquidez. O Plano possuía 48,95% dos seus recursos alocados em títulos para o horizonte de até 1260 d.u., abaixo do limite mínimo de 50% estabelecido na Política de Investimentos vigente.
Considerando a realidade do Plano PRV Saldado, a Política de Investimentos está sendo reavaliada para identificar a necessidade de ajustes nos percentuais de liquidez. Como se trata de um plano saldado, que possui uma folha de benefícios mensal de cerca de R$ 6 milhões e uma receita previdenciária de aproximadamente R$ 1 milhão, é necessário realizar desinvestimentos mensais e direcionar recursos para ativos com menor liquidez. Isso pode resultar em desenquadramentos em determinados períodos. Por essa razão, é essencial reavaliar os limites de liquidez definidos na Política de Investimentos, a fim de alinhar melhor esses parâmetros ao perfil atual do Plano.

 

Abril/2024

Desenquadramento Plano PRV 04/2024:
No mês de abril/2024 ocorreu o desenquadramento passivo no Plano PRV, O Plano possuía 48,57% dos seus recursos alocados em títulos para o horizonte de até 1260 d.u., abaixo do limite mínimo de 50% estabelecido na Política de Investimentos vigente.
Considerando que o Plano PRV tem um passivo mensal (folha de benefícios) de cerca de R$ 6 milhões e uma receita previdenciária (repasse) de aproximadamente R$ 1 milhão, resultando na necessidade de desinvestimentos mensais e investimentos em ativos com menor liquidez, o que pode levar ao desenquadramento passivo em certos períodos mensais. Portanto, no momento da revisão anual da Política de Investimentos do Plano PRV Saldado será proposta a revisão do percentual de alocação para o horizonte de até 1260 dias úteis para alinhar melhor ao perfil atual do plano.

 

Março/2024

Desenquadramento Plano PRV 03/2024:
No mês de março/2024 ocorreu o desenquadramento passivo no Plano PRV, O Plano possuía 49,80% dos seus recursos alocados em títulos para o horizonte de até 1260 d.u., abaixo do limite mínimo de 50% estabelecido na Política de Investimentos vigente.
Considerando que o Plano PRV tem um passivo mensal (folha de benefícios) de cerca de R$ 6 milhões e uma receita previdenciária (repasse) de aproximadamente R$ 1 milhão, resultando na necessidade de desinvestimentos mensais e investimentos em ativos com menor liquidez, o que pode levar ao desenquadramento passivo em certos períodos mensais. Portanto, no momento da revisão anual da Política de Investimentos do Plano PRV Saldado será proposta a revisão do percentual de alocação para o horizonte de até 1260 dias úteis para alinhar melhor ao perfil atual do plano.

 

Fevereiro/2024

Janeiro/2024

Dezembro/2023

Novembro/2023

Outubro/2023

Setembro/2023

Agosto/2023

NOTA:  Relatório de Compliance referente ao mês de agosto/2023 apontou desenquadramento no Plano PGAO desenquadramento apontado com base no subsegmento cotas de fundos com sufixo “Investimento no Exterior” – 67%, está em desconformidade com o limite máximo de 5,00% estabelecido na Política de Investimentos vigente. Após a análise da Prevdata, foi verificado que não houve erro na estratégia, ou seja, o limite máximo destinado a estratégia é de 10% e não os 5%, conforme apontado no Relatório de Compliance. Foi realizada a correção dos percentuais de 5% para 10% no artigo 26, item 11.1 da Política de Investimentos do Plano PGA, que dispõe sobre limites de alocação em fundos no exterior, a qual foi submetida e aprovada na 510ª Reunião Ordinária do Conselho Deliberativo, realizada em 22 de setembro de 2023.

Julho/2023

NOTA:  O Relatório de Compliance referente ao mês de julho/2023 apontou desenquadramento no Plano PGA: O desenquadramento apontado com base no subsegmento cotas de fundos com sufixo “Investimento no Exterior” – 67%, está em desconformidade com o limite máximo de 5,00% estabelecido na Política de Investimentos vigente. Após a análise da Prevdata, foi verificado que não houve erro na estratégia, ou seja, o limite máximo destinado a estratégia é de 10% e não os 5%, conforme apontado no Relatório de Compliance. Já está sendo realizada a devida correção no quadro da Política de Investimentos do Plano PGA.

Junho/2023

Maio/2023

Abril/2023

Março/2023

Fevereiro/2023

NOTA: Desenquadramento no Risco de Liquidez do Plano PRV – Saldado:Conforme estudo de ALM, no mês de fevereiro/23, foram adquiridas Notas do Tesouro Nacional da Série B – NTNB para o plano PRV – Saldado, por estarem sendo negociadas à mercado a taxas superiores à meta atuarial do plano. Em face disso, houve resgate de fundos de curto prazo, ocasionando desenquadramento em relação à Política de Investimentos.A Prevdata está revisando os critérios relacionados ao Risco de Liquidez, de acordo com o fluxo previdenciário do Plano PRV Saldado. A partir dessa revisão será possível adequar a Política de Investimentos, alinhando a liquidez necessária para gestão do plano, otimizando as alocações, e adequando os limites percentuais da carteira ao que pode ser negociado por período de tempo.

Janeiro/2023

NOTA: Desenquadramento no Risco de Liquidez do Plano PRV – Saldado:

Conforme estudo de ALM, no mês de janeiro/23, foram adquiridas Notas do Tesouro Nacional da Série B – NTNB para o plano PRV – Saldado, por estarem sendo negociadas à mercado a taxas superiores à meta atuarial do plano. Em face disso, houve resgate de fundos de curto prazo, ocasionando desenquadramento em relação à Política de Investimentos.

A Prevdata está revisando os critérios relacionados ao Risco de Liquidez, de acordo com o fluxo previdenciário do Plano PRV Saldado. A partir dessa revisão será possível adequar a Política de Investimentos, alinhando a liquidez necessária para gestão do plano, otimizando as alocações, e adequando os limites percentuais da carteira ao que pode ser negociado por período de tempo.

Dezembro/2022

NOTA: Desenquadramento no Risco de Liquidez do Plano PRV – Saldado:

Conforme estudo de ALM, no mês de dezembro/22, foram adquiridas Notas do Tesouro Nacional da Série B – NTN-B para os anos de 2040 e 2045, com o objetivo de “casar” com os compromissos do Plano PRV Saldado, por estarem sendo negociadas no mercado a taxas superiores à meta atuarial do plano. Em face disso, houve redução da liquidez de curto prazo, com resgate de fundos de caixa, ocasionando desenquadramento perante o que dispõe a Política de Investimentos da Prevdata para o período das alocações de até cinco anos.

A que pese esse fato, a compra de NTN-B é salutar para o Plano PRV Saldado em face da redução das incertezas quanto ao cumprimento dos compromissos atuariais. O Plano PRV, no mês de dezembro, permaneceu com o desenquadramento em consequência da compra do NTN-B retro mencionado. A Entidade já está com a revisão dos critérios de liquidez da Política de Investimentos em andamento.

Novembro/2022

NOTA: Desenquadramento no Risco de Liquidez do Plano PRV – Saldado:

Conforme estudo de ALM, no mês de novembro/22, foram adquiridas Notas do Tesouro Nacional da Série B – NTNB para o Plano PRV Saldado, por estarem sendo negociadas à mercado a taxas superiores à meta atuarial do plano. Em face disso, houve resgate de fundos de curto prazo, ocasionando desenquadramento em relação à Política de Investimentos.

Outubro/2022

Setembro/2022

RELATÓRIO DE COMPLIANCE - RES. CMN Nº 4.994

Julho/2023

NOTA:  O Relatório de Compliance referente ao mês de julho/2023 apontou desenquadramento no Plano PGA: O desenquadramento apontado com base no subsegmento cotas de fundos com sufixo “Investimento no Exterior” – 67%, está em desconformidade com o limite máximo de 5,00% estabelecido na Política de Investimentos vigente. Após a análise da Prevdata, foi verificado que não houve erro na estratégia, ou seja, o limite máximo destinado a estratégia é de 10% e não os 5%, conforme apontado no Relatório de Compliance. Já está sendo realizada a devida correção no quadro da Política de Investimentos do Plano PGA.

Junho/2023

Maio/2023

Abril/2023

Março/2023

Fevereiro/2023

NOTA: Desenquadramento no Risco de Liquidez do Plano PRV – Saldado:Conforme estudo de ALM, no mês de fevereiro/23, foram adquiridas Notas do Tesouro Nacional da Série B – NTNB para o plano PRV – Saldado, por estarem sendo negociadas à mercado a taxas superiores à meta atuarial do plano. Em face disso, houve resgate de fundos de curto prazo, ocasionando desenquadramento em relação à Política de Investimentos.A Prevdata está revisando os critérios relacionados ao Risco de Liquidez, de acordo com o fluxo previdenciário do Plano PRV Saldado. A partir dessa revisão será possível adequar a Política de Investimentos, alinhando a liquidez necessária para gestão do plano, otimizando as alocações, e adequando os limites percentuais da carteira ao que pode ser negociado por período de tempo.

Janeiro/2023

NOTA: Desenquadramento no Risco de Liquidez do Plano PRV – Saldado:

Conforme estudo de ALM, no mês de janeiro/23, foram adquiridas Notas do Tesouro Nacional da Série B – NTNB para o plano PRV – Saldado, por estarem sendo negociadas à mercado a taxas superiores à meta atuarial do plano. Em face disso, houve resgate de fundos de curto prazo, ocasionando desenquadramento em relação à Política de Investimentos.

A Prevdata está revisando os critérios relacionados ao Risco de Liquidez, de acordo com o fluxo previdenciário do Plano PRV Saldado. A partir dessa revisão será possível adequar a Política de Investimentos, alinhando a liquidez necessária para gestão do plano, otimizando as alocações, e adequando os limites percentuais da carteira ao que pode ser negociado por período de tempo.

Dezembro/2022

NOTA: Desenquadramento no Risco de Liquidez do Plano PRV – Saldado:

Conforme estudo de ALM, no mês de dezembro/22, foram adquiridas Notas do Tesouro Nacional da Série B – NTN-B para os anos de 2040 e 2045, com o objetivo de “casar” com os compromissos do Plano PRV Saldado, por estarem sendo negociadas no mercado a taxas superiores à meta atuarial do plano. Em face disso, houve redução da liquidez de curto prazo, com resgate de fundos de caixa, ocasionando desenquadramento perante o que dispõe a Política de Investimentos da Prevdata para o período das alocações de até cinco anos.

A que pese esse fato, a compra de NTN-B é salutar para o Plano PRV Saldado em face da redução das incertezas quanto ao cumprimento dos compromissos atuariais. O Plano PRV, no mês de dezembro, permaneceu com o desenquadramento em consequência da compra do NTN-B retro mencionado. A Entidade já está com a revisão dos critérios de liquidez da Política de Investimentos em andamento.

Novembro/2022

NOTA: Desenquadramento no Risco de Liquidez do Plano PRV – Saldado:

Conforme estudo de ALM, no mês de novembro/22, foram adquiridas Notas do Tesouro Nacional da Série B – NTNB para o Plano PRV Saldado, por estarem sendo negociadas à mercado a taxas superiores à meta atuarial do plano. Em face disso, houve resgate de fundos de curto prazo, ocasionando desenquadramento em relação à Política de Investimentos.

Outubro/2022

Setembro/2022